摘要：本文将在阐述了科技型中小企业的定义及其意义的基础上，进一步对科技型中小企业面临的融资问题及解决对策进行分析。希望创新性地提出相关举措，为进一步助力科技型中小企业发展提供帮助。从理论层面以及实践角度出发助力经济增长，推进经济结构改革，促进科技型中小企业健康发展。

关键词：科技型中小企业；融资；创新创业；政策支持

基金资助：中国科学院科技战略咨询研究院青年基金（Y8X1261Q01），中国科学院科技战略咨询研究院自主部署课题（E0X0871503、E0X1781608）。

Abstract: Based on the definition and significance of technology-based smes, this paper will further analyze the financing problems faced by technology-based smes and their solutions. It is hoped that relevant measures can be innovatively proposed to further facilitate the development of small and medium-sized technology-based enterprises. From the perspective of theory and practice to boost economic growth, promote economic structural reform, promote the healthy development of small and medium-sized technology-based enterprises.

Keywords: technological SMEs; financing; Innovation

随着经济一体化的推进，我国的经济发展脚步不断加快，正在不断地向前迈进，与此同时， 在世界各国彼此交流日渐频繁的今天，经济全球化已成为世界各国经济发展的一致方向，我国需要通过采取正确措施，通过正确的方式和手段， 进一步调整我国现阶段的产业结构，并逐渐转变我国的经济发展模式。在这一特定背景环境之下， 与“大众创业，万众创新”融合发展已成为各行各业的趋势。在这过程中，依托于科学技术创新崛起的科技型中小企业扮演着重要的角色，在我国经济建设的过程中起着重要作用。但是，由于科技型中小企业的自身发展阶段、企业规模等因素，实际运营中“融资难”已然成为广大科技型中小企业面临的共同难题，并且在很大程度上制约了科技型中小企业的长远发展。在这样的情况下，我们应该进一步思考如何帮助其突破融资困境。这同时也是各企业、银行、乃至政府部门关注的焦点。

01 科技型中小企业的界定及意义

2015 年两会上，李克强总理提出“大众创业、万众创新”，并将“双创”升格为中国经济继续前行的“双引擎”之一。大众创业就是鼓励多元主体通过充分整合所拥有的资源，创造出更大经济效益或社会价值，从而激活市场的竞争力，使其成为促进经济发展的内生动力；万众创新就是鼓励多元主体在高科技、新兴产业等领域打破固有思维模式，实现专业领域的技术突破和业态创新， 提高经济发展的效益和质量。近年来，“双创”也逐渐实现新的飞跃，实现了从局部到整体、从现象到机制的跨越，已成为推动经济增长的重要动力，至此，广大的中小企业被推上了社会经济发展的风口浪尖。2018 年“双创”形势呈现新变化， 在新一轮科技革命和产业变革加速重构全球创新版图、重塑全球经济结构的大背景下，我国创新创业更加活跃，以创新为生存方式和发展依托的科技型中小企业也引起了各类资本的极大关注。

1.1 科技型中小企业的界定

中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要、增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。根据《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300 号）中指出，中小企业的具体标准须符合职工人数、营业收入、资产总额等指标要求，并根据具体行业有不同的标准要求，具体划分标准如下所示（表1）。

根据2017 年5 月科技部、财政部、国家税务总局联合印发的《科技型中小企业评价办法》（国科发政〔2017〕115 号）规定，科技型中小企业是指依托一定数量的科技人员从事科学技术研究开发活动，取得自主知识产权并将其转化为高新技术产品或服务，从而实现可持续发展的中小企业。科技型中小企业须同时满足以下条件：在中国境内（不包括港、澳、台地区）注册的居民企业；职工总数不超过500 人、年销售收入不超过2 亿元、资产总额不超过2 亿元；企业提供的产品和服务不属于国家规定的禁止、限制和淘汰类；企业在填报上一年及当年内未发生重大安全、重大质量事故和严重环境违法、科研严重失信行为，且企业未列入经营异常名录和严重违法失信企业名单；企业根据科技型中小企业评价指标进行综合评价所得分值不低于60 分，且科技人员指标得分不得为0 分。

科技型中小企业的产生是在改革开放以来， 我国经济形态发生极大变化以后出现的，同时也是科技政策进一步推出以及实施以后的产物。我国科技型中小企业创立的基石是科技成果，并进一步转化为社会主义市场经济中的运营主体。在科技型中小企业中，技术创新是推动整个行业发展的不竭动力。其中，技术创新是维持科技型中小企业良好市场业绩和生存发展的关键，同时也是其最重要的社会责任。

1.2 科技型中小企业的价值

就企业与社会经济关系而言，一方面立足于科学技术发展起来的科技型中小企业，将在很大程度上推进我国科学技术水平的提高，此外也已经成为科技兴国的重要力量；另一方面，科技型中小企业作为社会经济发展的组成部分，与大型企业一起构成我国强大的经济基础，科技型中小企业的前期投入以及回报收益成正比例。此外，科技型中小企业的发展，与我国经济、文化、科技进步， 社会稳定等各个方面都息息相关。在未来，科技型中小企业也将成为我国对外竞争的重要生力军。

02科技型中小企业的融资特点

融资困难是制约我国科技型中小企业生存和发展的主要原因。科技型中小企业以“小”和“高” 著称。“小”主要体现在其经济规模上，以及团队组成人数上；其次“高”体现在多个方面，比如科技型中小企业的技术创新性、市场灵活性较高，此外还具有高风险、高投入、高回报的特点。[1] 同其他的中小企业相比，这些特点就表明科技型中小企业的营运资金大需求很大，同时产品的营销具有很大的不确定性，缺乏市场保障，所以令许多投资者望而却步。也正是因为如此，使得科技型中小企业大多面临着融资难的问题，融资的渠道和模式都十分受限。资金保障不足很大程度上打击了科技型中小企业的发展信心和扩张积极性，进而丧失市场竞争力。缺乏企业外部资金融通的输入，多数的企业采取内部融资，加之银行贷款的倾向性，都严重制约着科技型中小企业的融资能力。

03科技型中小企业面临的融资问题

3.1 企业抗风险能力弱

相比于行业内的大型企业以及综合性、多元化发展的企业，科技型中小企业的发展显得尤为吃力，往往很多科技型中小企业很难在创业初期存活。因为作为新成立的科技型中小企业，缺乏对于市场的准确定位，在前期投入过多后期无法规避风险的情况下，科技型中小企业的发展显得十分被动。单单依靠新技术、新产品很难支撑科技型中小企业持续发展下去。此外，作为规模较小、资历较浅的科技型中小企业，往往缺乏专业的管理、营运团队，使得其很难抵御激烈的市场动荡，[2] 一旦无法确保企业正常稳定地运行也就不能吸引投资者，使得融资难的问题日益凸显。

3.2 融资渠道单一

科技型中小企业的融资渠道相对单一，虽然基于我国现有法律以及国家政策的前提下，企业的融资渠道较多，包括银行贷款、发行债券、股权融资等。但是目前科技型中小企业的融资环境并不十分乐观。融资渠道十分单一，并未充分体现国家现有融资制度的优越性，[3] 大部分还属于内部融资以及银行贷款。

3.3 企业信息不对称

首先，从科技型中小企业信息接收方例如银行而言，主要的信息依据是企业公布的财务报表， 但是往往科技型中小企业由于缺乏经验丰富的财务人员，使得财务规范程度成为科技型中小企业面临的基本问题。此外，科技型中小企业在创业初期往往入不敷出，便无法满足银行贷款的基本要求，进而又失去一条融资渠道。再者，由于科技型中小企业一般从事的是高科技的行业，往往曲高和寡，使得非专业人员很难通过公开数据等信息评估企业的具体情况，便会使得相当一部分投资者选择放弃。正是由于各个方面的信息不对称，使得科技型中小企业未来预期性也下降。此外，企业技术创新专业性强、迭代速度快，一般情况下银行从业者无法透彻了解企业在某一领域所处位置，也无法判断企业所取得成果在该领域是否具有独特性更无法预测产品的市场接受程度。企业各种信息的不对称性影响企业的融资过程。

3.4 融资成功率较低

科技型中小企业属于高科技行业，许多企业的核心资产是高精尖的无形的技术成果和知识产权，缺乏可视化的不动产作为贷款抵押以及吸引融资项目。同时，中小企业经营的不确定因素较多，经常面临紧急情况，这时便急需大量流动资金。正是因为如此，使得科技型中小企业的信贷需求显得又急、又快、又频繁。这恰恰是银行贷款所不喜好的。彼此之间的矛盾大大降低了中小企业获得外源融资的成功率。[4]

04推进科技型中小企业融资创新发展的对策

通过剖析和总结关于科技型中小企业面临的主要问题，坚持从实际出发、从问题出发的原则， 针对性提出相关的解决措施建议。

4.1 利用园区效应开展融资

诚然，科技型中小企业在运营过程中坎坷艰难，但是我们可以看到由于科技型中小企业的涌现和兴起，在推进我国科学技术发展的同时也推进了社会经济的进步。为了加强这种科学技术促进经济增长的积极效应，我国各地纷纷建立科学技术产业园区，例如北京中关村科技园区、上海张江科技园区等，就山西省而言有山西转型综合改革示范区、长治国家高新技术产业开发区、山西太谷农业高新技术产业示范区等。利用这种园区效应，吸引更多的投资机构入驻开展业务。同时，针对科学技术产业园区的信贷制度也更加符合科技型中小企业的需求。因此，科技型中小企业应利用好银行对园区内科技型中小企业出台的针对性授信方案，获取更为优惠的贷款，[5] 从而进一步解决企业的融资难问题。同时，相关的决策部门应该更合理地重新设置科技型企业扶持政策，更好地服务高新科技园区内的科技型中小企业。

4.2 完善相关企业管理体系

由于科技型中小企业大多数营运资历尚浅， 尚未构建一套符合市场规律以及自身发展的制度规范，企业建设不够扎实，企业文化也不够深厚。尤其是科技型中小企业管理结构还存在很多的漏洞。此外，目前大多数的科技型中小企业都属于家族式经营管理体系，这样的企业成员组成十分不利于企业公平公正管理的推进，不利于企业的长远发展，所以管理层面成分的更新显得尤为重要。[6] 因此，科技型中小企业应该从管理层面出发优化企业团队组成结构。学习先进的管理思想、制度，引进专业化的管理人才，建立高素质的管理团队，使得企业的局面焕然一新。

4.3 加强政府政策支持力度

为了扶持科技型中小企业，国家出台相应的税收优惠政策。表2 列举了部分涉及科技型中小企业税收减免政策，但落实方面还需要深化政策支持力度。建议出台政策引导社会资源资金处于创业初期、发展期和成长期的科技型中小企业。建议各级政府管理部门设立为科技型中小企业服务的专门机构，帮助企业了解国家与地方政府出台的优惠政策和扶持计划，从而降低企业融资成本，提高其获取资金支持的能力。政府机构可以整合各类社会资源，引导咨询机构、资产评估机构等服务机构发展，使其帮助科技型中小企业咨询政策信息、提供技术支持和贷款评估等服务。

4.4 推进金融服务创新

4.4.1 知识产权质押

目前我国知识产权方面的保护还不够到位， 企业知识产权运维不够理想，企业通过知识产权获得融资案例寥寥无几。建议科技型中小企业建立健全知识产权管理与保护体系，加强企业无形资产管理和运维水平。同时政府应加强对知识产权的宏观管理进而规范市场，为知识产权应用提供便利。值得一提的是，实际工作中，在专利的评估和交易环节，企业不能单纯依靠不懂得相关专利核心技术的非专业的中介机构实现对接，应由企业核心技术人员和企业高层管理人员参与， 以提升行业管理部门的评估质量、交易的效率等。

对于银行开展的知识产权质押贷款，尽管政策和市场看好，越来越多的银行开始接触开展业务，知识产权质押融资仍然面临着“评估难、风控难、处置难”的三大核心难点。剖析三大难点， 找出市场化的解决方法，是快速推进知识产权质押融资工作的核心任务。

4.4.2 风险投资推陈出新

许多实践经验表明：风险投资对于科技型企业发展具有关键的推动作用，充分利用风险投资对企业有很大益处。从中央到地方政府，为促进全面推进科技型企业发展，采取了一系列措施， 在一定程度上提高了科技型企业的借贷能力。但这些政策所提供的资金对解决科技型中小企业公司所面临的借贷方面的困难实属杯水车薪。为使这些政策在科技型中小企业落地生根，发挥作用， 需要不断拓宽企业的融资途径，使企业的融资来源多元化，从而使资金周转状况改善。此外，还应当不断规范中介服务机构的行为。中介机构应具备诚信的品质，树立良好的自身形象，从而使出借方更愿意将资金出借，进而吸引更多资金。[7] 同时，可完善金融科技手段、通过大数据、征信系统提高风险投资决策效率，从而促进科技型中小企业融资效率。